Vanitas vanitatum

Уже много сказано и написано на тему того, что антироссийские санкции, запущенные Западом с конца февраля прошлого года, «бумерангом» ударили по экономикам самих стран Запада. Выразилось это в резко подскочившей инфляции, снижении и без того невысоких темпов экономического развития, падении реальных доходов граждан. Главной причиной таких «негативов» были названы резко возросшие цены на энергоносители, а их рост был спровоцирован антироссийскими санкциями, ограничившими доступ нефти, природного газа и нефтепродуктов из России на рынки Европы, Северной Америки, других «недружественных» для России стран.

Так, по данным Организации экономического развития и сотрудничества (в нее входит 38 государств, все они в той или иной мере участвуют в антироссийских санкциях), по итогам всего 2022 года доходы населения в целом по всем странам-членам ОЭСР снизились на 3,8%. Это максимальное падение за время ведения расчетов. В том числе в государствах G7 снижение доходов составило 3,9%. Самое существенное сокращение произошло в США – на 6%.

ОЭСР также пересмотрела прогнозные оценки по ВВП на 2022 год в сторону их снижения. Приросты ВВП по итогам прошлого года у некоторых стран были просто символическими. Так, у США прирост составил всего 1,8%. А вот на 2023 год ОЭСР дает прогнозы, согласно которым у многих стран они будут немного выше нуля, а ВВП Германии сократится на 0,3%, ВВП Великобритании – на 0,2%.

Санкционный бумеранг привел к росту банкротств. Так, в Европейском союзе в 2022 году заявлений на банкротство было подано на 24,2% больше по сравнению с 2021 годом. Аналитики ожидают дальнейшего роста этого показателя.

До недавнего времени складывалось впечатление, что в странах коллективного Запада все в той или иной мере пострадали от санкционного бумеранга. Все – значит, и бедные, и богатые. Все – значит, компании всех отраслей экономики. Может быть, лишь за исключением компаний, выполняющих заказы военных ведомств. Выражаясь нынешним сленгом, все на Западе оказались «лузерами» (проигравшими). Бенефициаров, тех, кто получил финансовые выгоды, почти нет — за исключением компаний военно-промышленного комплекса (ВПК).

Но вот в марте стала появляться финансовая отчетность крупных и крупнейших компаний Запада, представляющих самые разные отрасли экономики по итогам прошлого года. И из этой отчетности становится понятным, что круг западных бенефициаров санкционной войны шире, чем мы думали. Особого внимания заслуживают топливно-энергетические корпорации.

Впрочем, еще до публикации финансовых отчетов корпораций уже делались экспертные оценки, которые предсказывали неслабые финансовые результаты ведущих энергетических корпораций Запада. Так, «Ведомости» в декабре прошлого года дали следующую предварительную оценку: на фоне энергокризиса на Западе выручка (продажи) топ-40 крупнейших топливно-энергетических корпораций США, Канады и Европы по итогам 2022 г. превысит 3,6 трлн долл. В 2021 году этот показатель был равен 2,4 трлн долл. То есть рост составит 48%. Чистая прибыль топ-40 должна возрасти со 174 млрд долл. в 2021 году до 336 млрд долл. Т.е. почти удвоиться. («Кто и сколько заработал на энергокризисе в 2022 году»). В некоторых оценках (по отдельным корпорациям) эксперты «Ведомостей» ошиблись. Но в целом они совершенно точно уловили общую ситуацию и тренд.

В январе Bloomberg, опираясь на свои источники, сообщил следующую новость: в прошлом году Exxon Mobil Corp. (США), Chevron Corp. (США), Shell (Великобритания-Голландия), Total (Франция) и BP (Великобритания) в совокупности получили прибыль в размере 198,7 млрд долл., что на 50% выше предыдущего годового рекорда, установленного более 10 лет назад.

А вот на днях медийный ресурс «Равенство Медиа» опубликовал свои подсчеты итогов деятельности 50 ведущих западных корпораций, действующих в секторе энергетики (преимущественно углеводородной). Это уже подсчеты, сделанные после публикации корпорациями своей официальной отчетности за прошлый год. В список топ-40, который фигурировал в публикации «Ведомостей» добавлены еще корпорации из Австралии, Японии и Южной Кореи.

А первую десятку (по показателю выручки) составили следующие корпорации: 1) Exxon Mobil Corp, 2) Shell, 3) Total, 4) BP, 5) Chevron Corp, 6) Marathon Petroleum, 7) Valero Energy, 8) Phillips 66, 9) Equinor, 10) Eni. Пять фигурантов первой десятки – американские корпорации (номера: 1,5,6,7,8). Остальные пять – европейские.

Топ-50 энергетических корпораций Запада увеличили выручку с 2,6 трлн долл. в 2021 году до 3,9 трлн долл. в 2022 году. Т.е. на 46%.

Чистая прибыль топ-50 выросла со 187 млрд долл. до 387 млрд долл., или на 102%. Проще говоря, удвоилась. Прибыль Exxon выросла на 141%, а у Shell – на 110%, в т. ч. за счет продаж Европе СПГ в порядке замещения российского газа. В топ-10 лишь одна корпорация имела по итогам года отрицательный финансовый результат. Это Бритиш Петролеум (ВР), ее убыток составил 2,5 млрд долл. Вероятно, это связано, прежде всего, с потерями, связанными с уходом британской корпорации из России, особенно выходом из акционерного капитала Роснефти.

Все фигуранты топ-10 повысили свою рыночную капитализацию. На 31 декабря 2021 года суммарная капитализация топ-10 равнялась 2,07 трлн долл. На 31 декабря 2022 года она выросла до 2,69 трлн долл., или на 30%. Лидерами по капитализации являются американские Exxon Mobil (472 млрд долл.) и Chevron (323 млрд долл.). Прирост капитализации у обоих американских гигантов был очень впечатляющим: на 82% и 43% соответственно. Что намного выше среднего прироста по топ-10.

Более подробного анализа статистики по топ-50 западных энергетических корпораций я давать не буду. При желании исходные цифры можно найти здесь.

Какие же выводы можно сделать из цифр финансовой отчетности западного нефтегазового бизнеса?

Оказывается, крупнейшие энергетические корпорации Запада сумели очень и очень хорошо погреть руки на санкционной войне против России. Применительно к ним также можно употребить поговорку: «Кому война, а кому и мать родна».

Нам казалось, что на энергетическом кризисе, спровоцированном антироссийскими санкциями, заработали прилично компании стран ОПЕК и России. Действительно, цифры об этом свидетельствуют. Крупнейшей в ОПЕК нефтяной корпорацией считается саудовская Aramco. По итогам прошлого года ее чистый доход (net income) составил 161,1 млрд долл. против 110,0 млрд долл. в 2021 году. Рост на 46%. Очень хорошая динамика. Но ведь у западных топ-50, как я выше отметил, прибыль за прошлый год удвоилась. А у некоторых фигурантов списка (например, у Exxon) она более чем удвоилась.

Мы считаем, что и российские энергетические компании в истекшем году продемонстрировали рекордные показатели. У Газпрома выручка в 2022 г. выросла на 25%: с 6,4 до 8 трлн руб. Вместе с тем чистая прибыль упала с 2,7 до 0,75 трлн руб. У Роснефти выручка в 2022 г. выросла на 3% (до 9 трлн руб.), прибыль — на 8% (до 0,9 трлн руб.). Российские компании выглядят весьма скромно на фоне топ-50 западных корпораций.

Таким образом, больше на энергетическом кризисе нажились не корпорации стран ОПЕК и России, а западный бизнес. При этом в западном бизнесе большими бенефициарами оказались американские корпорации. Как отмечается в информации «Равенство Медиа», «больше нажились корпорации Америки, 27 топливно-сырьевых гигантов которой прибавили 137% в чистой прибыли, тогда как европейцы – 60%. Рентабельность у первых выросла до 12,1%, а в Европе – до 7,7%». Для сравнения: у Газпрома рентабельность по итогам прошлого года составила 9,3%, а у Роснефти – 9,0%. Немного выше, чем у европейских, но ниже, чем у американских энергетических корпораций.

Американские корпорации наживались в прошлом году прежде всего за счет Европы. Вице-премьер России Александр Новак заявлял, что американский «сжиженный природный газ поставляется в Европу по ценам в четыре раза выше, чем для внутреннего потребления, для промышленников в США«. А министр энергетики США Дженнифер Грэнхолм, выступая на энергетической конференции Ceraweek в Хьюстоне (штат Техас) в марте месяце отметила, что США в течение последнего года укрепили свои позиции в качестве мирового экспортера энергоносителей: «США за этот год стали незаменимым энергетическим партнером для своих союзников и мировым поставщиком энергоносителей». Под «союзниками» она имела в виду европейцев.

По оценкам экспертов, Евросоюз понес в прошлом году финансовые потери по покупке энергоресурсов по более дорогой цене в размере свыше 1 триллиона евро. Большая часть указанных средств перетекла за океан американским компаниям. Впрочем, немало удалось отхватить и тем корпорациям, которые себя называют «европейскими»: англо-голландской Shell, французской Total, английской BP, норвежской Equinor, итальянской Eni и другим. Для капитала нет родины, поэтому «европейскими» упомянутые корпорации являются только по регистрации. И алчно грабят Европу ничуть не хуже американских.

Некоторые эксперты полагают, что после окончательного изгнания из Европы российской нефти и российского газа на европейском рынке энергоносителей установятся устойчиво высокие цены. Европейский рынок будет поделен между американскими и европейскими энергетическими гигантами на основе картельного сговора. Когда-то в мире действовал нефтяной картель из нескольких гигантов («Семь сестер» — пять американских плюс две европейские нефтяные компании). На время он исчез из поля зрения, ушел в подполье. Но сейчас проснулся, оживился и готов взять в клещи страны Старого света. Нефтяные корпорации Запада – ярко выраженные бенефициары развязанной в прошлом году санкционной войны против России. Сдается, что они не только бенефициары, но и инициаторы этой войны.

https://zavtra.ru/blogs/mat_rodna